万利配资 5年地债ETF: 鹏华中证5年期地方政府债交易型开放式指数证券投资基金2025年中期报告

鹏华中证 5 年期地方政府债交易型开放式指数证券投资基金基金管理人：鹏华基金管理有限公司基金托管人：招商银行股份有限公司送出日期：2025 年 8 月 28 日基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本中期报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2025 年 08 月 27 日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。本报告中财务资料未经审计。本报告期自 2025 年 01 月 01 日起至 2025 年 06 月 30 日止。第 2页共 47页第 3页共 47页第 4页共 47页 §2 基金简介基金名称鹏华中证 5 年期地方政府债交易型开放式指数证券投资基金基金简称 5 年地债场内简称 5 年地债 ETF 基金主代码 159972 基金运作方式交易型开放式基金合同生效日 2019 年 8 月 23 日基金管理人鹏华基金管理有限公司基金托管人招商银行股份有限公司报告期末基金份额总额 35,305,910.00 份基金合同存续期不定期基金份额上市的证券交深圳证券交易所易所上市日期 2019 年 11 月 8 日投资目标本基金将紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化，力争本基金的净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度的绝对值不超过 0.25%，年化跟踪误差不超过 3%。投资策略（一）分层抽样策略本基金为指数基金，将采用分层抽样复制法对业绩比较基准进行跟踪。分层抽样复制法指的是采用一定的抽样方法从构成指数的成份债券中抽取若干成份券构成用于复制指数跟踪组合的方法。采取该方法可以在控制跟踪误差的基础上，进一步减少了组合维护及再平衡的所需的费用。本基金将首先通过对标的指数中各成份债券的信用评级、历史流动性及收益率等进行分析，初步选择流动性较好的成份券作为备选，其次将通过对标的指数按照久期、剩余期限、信用等级、到期收益率以及债券发行主体等进行分层抽样，以使构建组合与标的指数在以上特征上尽可能相似，达到复制标的指数、降低交易成本的目的。由于采用抽样复制，本基金组合中的个券只数、权重与标的指数可能存在差异。此外本基金在控制跟踪误差的前提下，可通过风险可控的积极管理获得超额收益，以弥补基金费用等管理成本，控制与标的指数的偏离度。（二）替代性策略当由于市场流动性不足或因法规规定等其他原因，导致标的指数成份券及备选成份券无法满足投资需求时，基金管理人可以在成份券及备选成份券外寻找其他债券构建替代组合，对指数进行跟踪复制。替代组合的构建将以债券流动性为约束条件，按照与被替代债券久期相近、信用评级相似、到期收益率及剩余期限基本匹配为主要原则，控制替代组合与被替代债券的跟踪偏离度和跟踪误差最小化。第 5页共 47页（三）债券投资策略对于非成份券的债券，本基金综合运用久期调整、收益率曲线策略、类属配置等组合管理手段进行日常管理。另外，本基金债券投资将适当运用杠杆策略，通过债券回购融入资金，然后买入收益率更高的债券以获得收益。定组合的整体久期，有效控制基金资产风险。态特征进行利率期限结构管理，确定组合期限结构的分布方式，合理配置不同期限品种的配置比例。组合久期和期限结构分布的基础上，根据各品种的流动性、收益性以及信用风险等确定各子类资产的配置权重，即确定债券、存款、回购以及现金等资产的比例。（四）资产支持证券投资策略对于资产支持证券，本基金将综合考虑市场利率、发行条款、支持资产的构成和质量等因素，研究资产支持证券的收益和风险匹配情况，在严格控制风险的基础上选择投资对象，追求稳定收益。未来，随着证券市场投资工具的发展和丰富，本基金可相应调整和更新相关投资策略，并在招募说明书中更新公告。业绩比较基准中证 5 年期地方政府债指数收益率风险收益特征本基金属于债券型基金，其预期收益及预期风险水平低于股票型基金、混合型基金，高于货币市场基金。本基金属于指数基金，采用分层抽样复制策略，跟踪中证 5 年期地方政府债指数，其风险收益特征与标的指数所表征的债券市场组合的风险收益特征相似。注：无。项目基金管理人基金托管人名称鹏华基金管理有限公司招商银行股份有限公司姓名高永杰张姗信息披露联系电话 0755-81395402 400-61-95555 负责人电子邮箱 xxpl@phfund.com.cn zhangshan_1027@cmbchina.com 客户服务电话 4006788999 400-61-95555 传真 0755-82021126 0755-83195201 注册地址深圳市福田区福华三路 168 号深深圳市深南大道 7088 号招商银圳国际商会中心第 43 楼行大厦办公地址深圳市福田区福华三路 168 号深深圳市深南大道 7088 号招商银圳国际商会中心第 43 楼行大厦邮政编码 518048 518040 法定代表人张纳沙缪建民本基金选定的信息披露报纸名称《证券时报》登载基金中期报告正文的管理人互联网网 http://www.phfund.com.cn 第 6页共 47页址深圳市福田区福华三路 168 号深圳国际商会中心第基金中期报告备置地点项目名称办公地址中国证券登记结算有限责任公注册登记机构北京市西城区太平桥大街 17 号司 §3 主要财务指标和基金净值表现金额单位：人民币元本期已实现收益 83,241,942.55 本期利润 22,617,018.54 加权平均基金份额本期利润 0.6255 本期加权平均净值利润率 0.54% 本期基金份额净值增长率 0.50% 期末可供分配利润 545,787,404.55 期末可供分配基金份额利润 15.4588 期末基金资产净值 4,105,838,405.86 期末基金份额净值 116.2932 基金份额累计净值增长率 25.78% 注：(1) 本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益等未实现收益。 (2) 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 (3) 期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润期末余额和未分配利润中已实现部分的期末余额的孰低数。表中的“期末”均指报告期最后一日，即 6 月 30 日，无论该日是否为开放日或交易所的交易日。份额净份额净值业绩比较基准业绩比较基阶段值增长增长率标收益率标准差 ①－③ ②－④ 准收益率③ 率① 准差② ④ 第 7页共 47页过去一个月 0.28% 0.02% 0.26% 0.04% 0.02% -0.02% 过去三个月 1.25% 0.06% 1.26% 0.06% -0.01% 0.00% 过去六个月 0.50% 0.07% 0.42% 0.07% 0.08% 0.00% 过去一年 4.01% 0.07% 4.01% 0.07% 0.00% 0.00% 过去三年 12.81% 0.06% 13.14% 0.06% -0.33% 0.00% 自基金合同生效起至今注：业绩比较基准=中证 5 年期地方政府债指数收益率。收益率变动的比较注：1、本基金基金合同于 2019 年 08 月 23 日生效。2、截至建仓期结束，本基金的各项投资比例已达到基金合同中规定的各项比例。注：无。 §4 管理人报告鹏华基金管理有限公司成立于 1998 年 12 月 22 日，业务范围包括基金募集、基金销售、资产管理及中国证监会许可的其他业务。截至本报告期末，公司股东由国信证券股份有限公司、意大利欧利盛资本资产管理股份公司（Eurizon Capital SGR S.p.A.）、深圳市北融信投资发展有第 8页共 47页限公司组成，公司性质为中外合资企业，公司注册资本 15,000 万元人民币。截至本报告期末，公司管理资产总规模达到 12,513 亿元，359 只公募基金、12 只全国社保投资组合、8 只基本养老保险投资组合。经过 20 余年投资管理基金，在基金投资、风险控制等方面积累了丰富经验。任本基金的基金经理（助理）期限证券从姓名职务说明业年限任职日期离任日期叶朝明先生,国籍中国,工商管理硕士,17 年证券从业经验。曾任职于招商银行总行，从事本外币资金管理相关工作；2014 年 1 月加盟鹏华基金管理有限公司，从事货币基金管理工作，现担任董事总经理（MD）/ 现金投资部总经理/基金经理。2014 年 02 月至今担任鹏华增值宝货币市场基金基金经理, 2015 年 01 月至今担任鹏华安盈宝货币市场基金基金经理, 2015 年 07 月至今担任鹏华添利宝货币市场基金基金经理, 2016 年 01 月至今担任鹏华添利交易型货币市场基金基金经理, 2017 年 05 月至 2021 年 08 月担任鹏华聚财通货币市场基金基金经理, 2017 年 06 月至 2021 年 08 月担任鹏华盈余宝货币市场基金基金经理, 2017 年 06 月至今担任鹏华金元宝货币市场基金基金经理 , 2018 年 08 月至叶朝本基金的 2022-01- 2021 年 08 月担任鹏华弘泰灵活配置混合 - 17 年明基金经理 28 型证券投资基金基金经理, 2018 年 09 月至 2021 年 08 月担任鹏华货币市场证券投资基金基金经理, 2018 年 09 月至 2021 年经理, 2018 年 11 月至 2021 年 08 月担任鹏华弘泽灵活配置混合型证券投资基金基金经理, 2018 年 12 月至 2021 年 10 月担任鹏华弘康灵活配置混合型证券投资基金基金经理, 2019 年 08 月至今担任鹏华浮动净值型发起式货币市场基金基金经理, 型证券投资基金基金经理, 2020 年 06 月至 2021 年 08 月担任鹏华中短债 3 个月定期开放债券型证券投资基金基金经理, 泰 30 天滚动持有债券型证券投资基金基金经理, 2021 年 12 月至今担任鹏华稳瑞中短债债券型证券投资基金基金经理, 第 9页共 47页持有债券型证券投资基金基金经理, 2021 年 12 月至今担任鹏华中证同业存单 AAA 指数 7 天持有期证券投资基金基金经理, 债券型发起式证券投资基金基金经理, 发行债券指数证券投资基金基金经理, 开行债券指数证券投资基金基金经理, 地方政府债交易型开放式指数证券投资基金基金经理, 2022 年 01 月至今担任鹏华中证 5 年期地方政府债交易型开放式指数证券投资基金基金经理, 2022 年 12 月至今担任鹏华弘安灵活配置混合型证券投资基金基金经理, 2023 年 03 月至今担任鹏华稳福中短债债券型证券投资基金基金经理, 2023 年 05 月至今担任鹏华盈余宝货币市场基金基金经理, 2025 年 02 月至今担任鹏华添泽 120 天滚动持有债券型证券投资基金基金经理, 2025 年 02 月至今担任鹏华中债 0-3 年政策性金融债指数证券投资基金基金经理,叶朝明先生具备基金从业资格。张羊城女士,国籍中国,经济学硕士,8 年证券从业经验。2017 年 6 月加盟鹏华基金管理有限公司，历任集中交易室债券交易员、公募债券投资部债券研究员、现金投资部基金经理助理。现担任现金投资部基金经理。2023 年 11 月至今担任鹏华 0-5 年利率债债券型发起式证券投资基金基金经理, 2023 年 11 月至今担任鹏华中债 1-3 年农发行债券指数证券投资基金基金经张羊本基金的 2023-11- - 8年理, 2023 年 11 月至今担任鹏华中债 3-5 城基金经理 17 年国开行债券指数证券投资基金基金经理, 2023 年 11 月至今担任鹏华中证 0-4 年期地方政府债交易型开放式指数证券投资基金基金经理, 2023 年 11 月至今担任鹏华中证 5 年期地方政府债交易型开放式指数证券投资基金基金经理, 2024 年 04 月至今担任鹏华永平 6 个月定期开放债券型证券投资基金基金经理,张羊城女士具备基金从业资格。吴敏本基金的 2025-06- - 10 年吴敏红先生，国籍中国，硕士研究生，10 第 10页共 47页红基金经理 05 年证券从业经验。曾任宏信证券有限责任助理公司投资顾问，银泰证券有限责任公司投资经理。2024 年 09 月加盟鹏华基金管理有限公司，现任现金投资部基金经理助理。吴敏红先生具备基金从业资格。注：1. 基金经理任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日；担任新成立基金基金经理的，任职日期为基金合同生效日。2. 证券从业的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。注：本基金基金经理未兼任私募资产管理计划投资经理。报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等法律法规、中国证监会的有关规定以及基金合同的约定，本着诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合规，不存在违反基金合同和损害基金份额持有人利益的行为。报告期内，本基金管理人严格执行公平交易制度，确保不同投资组合在研究、交易、分配等各环节得到公平对待。公司对不同投资组合在不同时间窗口下（日内、3 日内、5 日内）的同向交易价差进行专项分析，未发现不公平对待各组合或组合间相互利益输送的情况。报告期内，本基金未发生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为。本报告期内未发生基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况。速。结构上，固定资产投资累计同比较去年底抬升，主要受基建投资支撑，而制造业投资增速放缓，地产投资增速偏低。提振消费系列政策持续显效，社零增速保持在较高水平。中美贸易谈判不确定性下， “抢出口”效应释放，出口增速表现偏强。金融数据方面，一季度信贷投放力度较大，二季度以来政府债发行速度较快，支撑社融与 M2 增速。通胀数据方面，PPI 受大宗商品价格下行的拖累表现弱势，CPI 同比读数较低，但核心 CPI 表现较强。海外方面，美国通胀数据温和，但第 11页共 47页市场对于关税冲击后的通胀忧虑仍存，美联储暂缓降息。国内货币政策延续适度宽松的基调，价格型工具方面，5 月 OMO、LPR 利率均调降 10BP；数量型工具方面，央行 5 月全面降准 0.5 个百分点，释放中长期资金约 1 万亿元。货币市场利率一季度冲高后回落，3 月以来 DR007 中枢持续下移，银行间流动性持续充裕，资金分层处于近年来较低水平。1 年国债收益率上行 26bp，3 年国债收益率上行 21bp，5 年国债收益率上行 10bp，10 年国债收益率下行 3bp，30 年国债收益率下行上行 4bp，10 年地方政府债收益率下行 5bp，30 年地方政府债收益率下行 12bp。报告期内，本基金通过抽样复制和动态优化策略，在控制跟踪误差的前提下，保持组合流动性，力争增厚投资收益。截至本报告期末，本报告期份额净值增长率为 0.50%，同期业绩比较基准增长率为 0.42%。展望 2025 年下半年，在各项政策的支持下，国内经济预计延续温和修复。投资方面，下半年地产投资或继续承压，基建投资在专项债加速发行使用和政策性金融工具支撑下有望提速，制造业投资仍受“两重” “两新”政策支撑，但企业盈利偏弱或制约其上行空间。消费方面，居民消费仍然依赖消费提振相关政策的持续支持。出口方面，随着“抢出口”影响减弱，出口增速或有边际回落压力。通胀方面，供需格局尚未改善，CPI 和 PPI 同比增速维持在较低水平。海外方面，美联储下半年可能开启降息周期，人民币汇率窄幅震荡。在“降成本”政策导向和央行可能重启国债买卖预期的推动下，货币政策宽松基调有望延续，利率有进一步下行空间。基于以上分析，本基金 2025 年下半年将通过抽样复制和动态优化策略，在控制跟踪误差的前提下，保持组合流动性，力争增厚投资收益本基金管理人按照企业会计准则、中国证监会相关规定、中国证券投资基金业协会相关指引和基金合同关于估值的约定，对基金所持有的投资品种进行估值。本基金管理人已制定基金估值和份额净值计价的业务管理制度，明确基金估值的程序和技术。本基金管理人使用可靠的估值业务系统，估值人员熟悉各类投资品种的估值原则和具体估值程序。估值流程中包含风险监测、控制和报告机制。本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。本基金管理人设有估值委员会，由登记结算部、风控管理部、监察稽核部、各投资部门、研究部门负责人、基金经理等成员组成，估值委员会成员具有多年的证券、基金从业经验，熟悉相关法律法规，具备投资、研究、风险管理、法律合规和基金估值运作等方面的专第 12页共 47页业能力。基金经理可与估值委员会成员共同商定估值原则和政策，但不参与日常估值的执行。基金管理人改变估值技术，导致基金资产净值发生重大变化的，对所采用的相关估值技术、假设及输入值的适当性咨询会计师事务所的专业意见。本报告期内，参与估值流程各方之间无重大利益冲突。本基金管理人已与第三方定价服务机构签署服务协议，由其按约定提供相关参考数据。遵守规定前提下，对本报告期内可供分配利润适时作出相应安排。无。 §5 托管人报告托管人声明: 招商银行具备完善的公司治理结构、内部稽核监控制度和风险控制制度，我行在履行托管职责中，严格遵守有关法律法规、托管协议的规定，尽职尽责地履行托管义务并安全保管托管资产。招商银行根据法律法规、托管协议约定的投资监督条款，对托管产品的投资行为进行监督，并根据监管要求履行报告义务。招商银行按照托管协议约定的统一记账方法和会计处理原则，独立地设置、登录和保管本产品的全套账册，进行会计核算和资产估值并与管理人建立对账机制。本中期报告中利润分配情况真实、准确。本中期报告中财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告内容真实、准确，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。第 13页共 47页 §6 半年度财务会计报告（未经审计）会计主体：鹏华中证 5 年期地方政府债交易型开放式指数证券投资基金报告截止日：2025 年 6 月 30 日单位：人民币元本期末上年度末资产附注号资产：货币资金 6.4.7.1 19,770,413.84 102,318,754.79 结算备付金 - 340,838.52 存出保证金 6,884.31 7,774.74 交易性金融资产 6.4.7.2 3,937,825,253.51 3,818,403,627.98 其中：股票投资 - - 基金投资 - - 债券投资 3,937,825,253.51 3,818,403,627.98 资产支持证券投资 - - 贵金属投资 - - 其他投资 - - 衍生金融资产 6.4.7.3 - - 买入返售金融资产 6.4.7.4 - - 债权投资 6.4.7.5 - - 其中：债券投资 - - 资产支持证券投资 - - 其他投资 - - 其他债权投资 6.4.7.6 - - 其他权益工具投资 6.4.7.7 - - 应收清算款 149,326,272.00 15,681.00 应收股利 - - 应收申购款 - - 递延所得税资产 - - 其他资产 6.4.7.8 - 300.82 资产总计 4,106,928,823.66 3,921,086,977.85 本期末上年度末负债和净资产附注号负债：短期借款 - - 交易性金融负债 - - 衍生金融负债 6.4.7.3 - - 卖出回购金融资产款 - - 应付清算款 67,865.40 - 应付赎回款 - - 第 14页共 47页应付管理人报酬 504,277.78 491,597.75 应付托管费 168,092.58 163,865.93 应付销售服务费 - - 应付投资顾问费 - - 应交税费 - - 应付利润 - - 递延所得税负债 - - 其他负债 6.4.7.9 350,182.04 415,378.97 负债合计 1,090,417.80 1,070,842.65 净资产：实收基金 6.4.7.10 3,530,591,563.72 3,387,591,540.16 其他综合收益 6.4.7.11 - - 未分配利润 6.4.7.12 575,246,842.14 532,424,595.04 净资产合计 4,105,838,405.86 3,920,016,135.20 负债和净资产总计 4,106,928,823.66 3,921,086,977.85 注：报告截止日 2025 年 06 月 30 日，基金份额净值 116.2932 元，基金份额总额 35,305,910.00 份。会计主体：鹏华中证 5 年期地方政府债交易型开放式指数证券投资基金本报告期：2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日单位：人民币元本期上年度可比期间项目附注号 2025 年 1 月 1 日至 2025 2024 年 1 月 1 日至 2024 年年 6 月 30 日 6 月 30 日一、营业总收入 27,074,735.14 110,848,711.93 其中：存款利息收入 6.4.7.13 51,635.48 50,442.01 债券利息收入 - - 资产支持证券利 - - 息收入买入返售金融资产收入其他利息收入 - - 填列）其中：股票投资收益 6.4.7.14 - - 基金投资收益 - - 债券投资收益 6.4.7.15 86,419,501.07 77,499,811.50 资产支持证券投资收益贵金属投资收益 6.4.7.17 - - 第 15页共 47页衍生工具收益 6.4.7.18 - - 股利收益 6.4.7.19 - - 以摊余成本计量的金融资产终止确认产 - - 生的收益其他投资收益 - - 失以“-”号填列） - - 号填列）号填列）减：二、营业总支出 4,457,716.60 3,872,437.03 其中：暂估管理人报酬 - - 其中：卖出回购金融资产 - - 支出三、利润总额（亏损总额以“-”号填列）减：所得税费用 - - 四、净利润（净亏损以 “-”号填列）五、其他综合收益的税 - - 后净额六、综合收益总额 22,617,018.54 106,976,274.90 会计主体：鹏华中证 5 年期地方政府债交易型开放式指数证券投资基金本报告期：2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日单位：人民币元本期项目 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日实收基金其他综合收益未分配利润净资产合计一、上期期末净 3,387,591,540. 3,920,016,135.2 - 532,424,595.04 资产 16 0 第 16页共 47页加：会计政策变 - - - - 更前期差错更 - - - - 正其他 - - - - 二、本期期初净 3,387,591,540. 3,920,016,135.2 - 532,424,595.04 资产 16 0 三、本期增减变动额（减少以“-” 143,000,023.56 - 42,822,247.10 185,822,270.66 号填列）（一）、综合收益 - - 22,617,018.54 22,617,018.54 总额（二）、本期基金份额交易产生的净资产变动数 143,000,023.56 - 20,205,228.56 163,205,252.12 （净资产减少以 “-”号填列）其中：1.基金申购款 - -793,995,349.54 回款 8 6 （三）、本期向基金份额持有人分配利润产生的净 - - - - 资产变动（净资产减少以“-”号填列）（四）、其他综合收益结转留存收 - - - - 益四、本期期末净 3,530,591,563. 4,105,838,405.8 - 575,246,842.14 资产 72 6 上年度可比期间项目 2024 年 1 月 1 日至 2024 年 6 月 30 日实收基金其他综合收益未分配利润净资产合计一、上期期末净 2,795,591,446. 3,141,238,144.4 - 345,646,698.35 资产 09 4 加：会计政策变 - - - - 更第 17页共 47页前期差错更 - - - - 正其他 - - - - 二、本期期初净 2,795,591,446. 3,141,238,144.4 - 345,646,698.35 资产 09 4 三、本期增减变动额（减少以“-” 186,000,028.51 - 6,372,503.58 192,372,532.09 号填列）（一）、综合收益 - - 106,976,274.90 106,976,274.90 总额（二）、本期基金份额交易产生的净资产变动数 186,000,028.51 - 24,060,459.68 210,060,488.19 （净资产减少以 “-”号填列）其中：1.基金申购款 - -76,222,006.08 -645,222,097.32 回款 4 （三）、本期向基金份额持有人分配利润产生的净 -124,664,231.0 - - -124,664,231.00 资产变动（净资 0 产减少以“-”号填列）（四）、其他综合收益结转留存收 - - - - 益四、本期期末净 2,981,591,474. 3,333,610,676.5 - 352,019,201.93 资产 60 3 报表附注为财务报表的组成部分。本报告 6.1 至 6.4 财务报表由下列负责人签署：邓召明聂连杰郝文高基金管理人负责人主管会计工作负责人会计机构负责人第 18页共 47页鹏华中证 5 年期地方政府债交易型开放式指数证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2019]777 号《关于准予鹏华中证 5 年期地方政府债交易型开放式指数证券投资基金注册的批复》准予，由鹏华基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《鹏华中证 5 年期地方政府债交易型开放式指数证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为交易型开放式基金，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集人民币 4,471,522,625.00 元(含募集债券市值)，业经普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)普华永道中天验字(2019)第 0502 号验资报告予以验证。经向中国证监会备案，《鹏华中证 5 年期地方政府债交易型开放式指数证券投资基金基金合同》于 2019 年 8 月 23 日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为 4,471,591,712.00 份基金份额，其中认购资金利息折合 69,087.00 份基金份额。本基金的基金管理人为鹏华基金管理有限公司，基金托管人为招商银行股份有限公司。本基金的财务报表按照财政部颁布的《企业会计准则－基本准则》、各项具体会计准则及相关规定(以下合称“企业会计准则”)、《资产管理产品相关会计处理规定》(财会[2022]14 号)、中国证监会颁布的《证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号》、中国证券投资基金业协会(以下简称“中国基金业协会”)颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《鹏华中证 5 年期地方政府债交易型开放式指数证券投资基金基金合同》和在财务报表附注中所列示的中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。本财务报表以持续经营为基础编制。本基金 2025 年上半年财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金 2025 年 06 月 30 日的财务状况以及 2025 年上半年的经营成果和净资产变动情况等有关信息。本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。无。第 19页共 47页无。无。根据财政部、国家税务总局财税[2002]128 号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、财税[2008]1 号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2012]85 号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2015]101 号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2016]36 号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46 号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]70 号《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税[2016]140 号《关于明确金融房地产开发教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2017]2 号《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》、财税[2017]56 号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税 [2017]90 号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下： (1) 资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人。资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计税方法，按照 3%的征收率缴纳增值税。对资管产品在 2018 年 1 月 1 日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税，对国债、地方政府债以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务，以 2018 年 1 月 1 日起产生的利息及利息性质的收入为销售额。资管产品管理人运营资管产品转让 2017 年 12 月 31 日前取得的基金、非货物期货，可以选择按照实际买入价计算销售额，或者以 2017 年最后一个交易日的基金份额净值、非货物期货结算价格作为买入价计算销售额。 (2) 对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。 (3)对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴 20%的个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在 1 个月以内(含 1 个月)的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在 1 个月以上至 1 年(含 1 年)的，暂减按 50%计入应纳税所得额；持股期限超过 1 年的，暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限售股，解第 20页共 47页禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按 50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用 20%的税率计征个人所得税。 (4) 基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。根据财政部、国家税务总局公告 2023 年第 39 号《关于减半征收证券交易印花税的公告》，自 2023 年 (5) 本基金的城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加等税费按照实际缴纳增值税额的适用比例计算缴纳。单位：人民币元本期末项目活期存款 19,770,413.84 等于：本金 19,765,686.68 加：应计利息 4,727.16 减：坏账准备 - 定期存款 - 等于：本金 - 加：应计利息 - 减：坏账准备 - 其中：存款期限 1 个月以内 - 存款期限 1-3 个月 - 存款期限 3 个月以上 - 其他存款 - 等于：本金 - 加：应计利息 - 减：坏账准备 - 合计 19,770,413.84 单位：人民币元本期末项目 2025 年 6 月 30 日成本应计利息公允价值公允价值变动股票 - - - - 贵金属投资-金 - - - - 交所黄金合约交易所市 1,432,653,277.52 20,786,570.60 1,465,085,573.20 11,645,725.08 债券场银行间市 2,442,478,181.73 23,667,733.91 2,472,739,680.31 6,593,764.67 第 21页共 47页场合计 3,875,131,459.25 44,454,304.51 3,937,825,253.51 18,239,489.75 资产支持证券 - - - - 基金 - - - - 其他 - - - - 合计 3,875,131,459.25 44,454,304.51 3,937,825,253.51 18,239,489.75 注：债券投资的公允价值和债券投资的公允价值变动均含可退替代款估值增值。注：无。注：无。注：无。注：无。注：无。无。注：无。注：无。注：无。注：无。第 22页共 47页注：无。注：无。注：无。单位：人民币元本期末项目应付券商交易单元保证金 - 应付赎回费 - 应付证券出借违约金 - 应付交易费用 44,392.99 其中：交易所市场 - 银行间市场 44,392.99 应付利息 - 预提费用 91,690.98 应退替代款 31,254.57 可退替代款 182,843.50 合计 350,182.04 金额单位：人民币元本期项目 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日基金份额（份）账面金额上年度末 33,875,910.00 3,387,591,540.16 本期申购 8,270,000.00 827,000,131.74 本期赎回（以“-”号填列） -6,840,000.00 -684,000,108.18 基金拆分/份额折算前 - - 基金拆分/份额折算调整 - - 本期申购 - - 本期赎回（以“-”号填列） - - 本期末 35,305,910.00 3,530,591,563.72 注：投资者申购、赎回的基金份额需为最小申购、赎回单位的整数倍。注：无。第 23页共 47页单位：人民币元项目已实现部分未实现部分未分配利润合计上年度末 445,441,907.75 86,982,687.29 532,424,595.04 加：会计政策变更 - - - 前期差错更正 - - - 其他 - - - 本期期初 445,441,907.75 86,982,687.29 532,424,595.04 本期利润 83,241,942.55 -60,624,924.01 22,617,018.54 本期基金份额交易产生的变动数其中：基金申购款 119,905,262.66 10,295,207.26 130,200,469.92 基金赎回款 -102,801,708.41 -7,193,532.95 -109,995,241.36 本期已分配利润 - - - 本期末 545,787,404.55 29,459,437.59 575,246,842.14 单位：人民币元本期项目活期存款利息收入 51,384.98 定期存款利息收入 - 其他存款利息收入 - 结算备付金利息收入 236.57 其他 13.93 合计 51,635.48 注：其他包含认/申购款利息收入、结算保证金利息收入、风控金利息收入等。注：无。注：无。注：无。注：无。第 24页共 47页注：无。单位：人民币元本期项目债券投资收益——利息收入 47,728,173.12 债券投资收益——买卖债券（债转股及债券到期兑付）差价收入债券投资收益——赎回差价收入 7,345,640.01 债券投资收益——申购差价收入 - 合计 86,419,501.07 单位：人民币元本期项目卖出债券（债转股及债券到期兑付）成交总额减：卖出债券（债转股及债券到期兑付）成本总额减：应计利息总额 37,388,411.46 减：交易费用 110,855.00 买卖债券差价收入 31,345,687.94 单位：人民币元本期项目赎回基金份额对价总额 793,995,349.54 减：现金支付赎回款总额 5,677,681.33 减：赎回债券成本总额 772,841,483.99 减：赎回债券应计利息总额 8,130,544.21 减：交易费用 - 赎回差价收入 7,345,640.01 注：无。注：无。第 25页共 47页注：无。注：无。注：无。注：无。注：无。注：无。注：无。注：无。注：无。注：无。单位：人民币元本期项目名称股票投资 - 债券投资 -60,624,924.01 资产支持证券投资 - 基金投资 - 贵金属投资 - 其他 - 第 26页共 47页权证投资 - 减：应税金融商品公允价值变动产生的预估增值税合计 -60,624,924.01 单位：人民币元本期项目基金赎回费收入 - 替代损益 146,781.99 合计 146,781.99 注：替代损益收入是指投资者采用可以现金替代或退补现金替代方式申购(赎回)本基金时，补入 (卖出)被替代成分证券的实际买入成本(实际卖出金额)与申购(赎回)确认日估值的差额或强制退款的被替代成分证券在强制退款计算日与申购(赎回)确认日估值的差额。注：无。单位：人民币元本期项目审计费用 32,183.61 信息披露费 59,507.37 证券出借违约金 - 银行汇划费用 28,467.75 账户维护费 18,000.00 指数使用费 172,242.22 其他 600.00 合计 311,000.95 无。无。无。第 27页共 47页本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方没有发生变化。关联方名称与本基金的关系鹏华基金管理有限公司(“鹏华基金公基金管理人司”) 招商银行股份有限公司(“招商银行”) 基金托管人国信证券股份有限公司(“国信证券”) 基金管理人的股东、基金的一级交易商注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。注：无。金额单位：人民币元本期上年度可比期间月 30 日关联方名称占当期债券占当期债券成交金额成交总额的比成交金额成交总额的比例（%）例（%）国信证券 - - 419,700,739.25 52.91 注：无。注：无。注：无。单位：人民币元本期上年度可比期间项目 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 2024 年 1 月 1 日至 2024 年月 30 日 6 月 30 日当期发生的基金应支付的管理费 3,110,036.72 2,542,007.86 第 28页共 47页其中：应支付销售机构的客户维护费应支付基金管理人的净管理费 2,935,302.40 2,372,069.70 注：1、支付基金管理人鹏华基金公司的管理人报酬年费率为 0.15%，逐日计提，按月支付。日管理费=前一日基金资产净值×0.15%÷当年天数。有量提取一定比例的客户维护费，用以向基金销售机构支付客户服务及销售活动中产生的相关费用，客户维护费从基金管理费中列支。单位：人民币元本期上年度可比期间项目 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 2024 年 1 月 1 日至 2024 年月 30 日 6 月 30 日当期发生的基金应支付的托管费 1,036,678.93 847,335.95 注：支付基金托管人招商银行的托管费按前一日基金资产净值 0.05%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。日托管费＝前一日基金资产净值×0.05%/当年天数。注：无。单位：人民币元本期银行间市场交易的债券交易金额基金逆回购基金正回购各关联方名称基金买入基金卖出交易金额利息收入交易金额利息支出招商银行 - - - - 上年度可比期间银行间市场交易的债券交易金额基金逆回购基金正回购各关联方名称基金买入基金卖出交易金额利息收入交易金额利息支出招商银行 - - - - - - 注：与关联方之间通过银行间同业市场进行的债券（含回购）交易，该类交易均在正常业务中按一般商业条款而订立。情况注：无。第 29页共 47页的情况注：无。注：无。份额单位：份本期末上年度末关联方名称持有的基金份额持有的基金份额持有的持有的占基金总份额的占基金总份额的比基金份额基金份额比例（%）例（%）招商银行 20,282,958.00 57.45 20,282,958.00 59.87 注：除基金管理人以外的其他关联方投资本基金的费率标准与其他相同条件的投资者适用的费率标准相一致。单位：人民币元本期上年度可比期间关联方名称 2024年1月1日至2024年6月30日日期末余额当期利息收入期末余额当期利息收入招商银行 19,770,413.84 51,384.98 11,493,944.83 45,937.02 注：本基金在本报告期及上年度可比期间未在承销期内参与关联方承销证券。无。注：无。注：无。注：无。第 30页共 47页无。无。注：无。本基金为债券指数型基金。本基金主要投资于标的指数成份债券和备选成份债券。为更好地实现基金的投资目标，本基金还可以投资于国内依法发行上市的其他债券资产（国债、金融债、企业债、公司债、公开发行的次级债、央行票据、中期票据、短期融资券等）、资产支持证券、债券回购、银行存款、同业存单、货币市场工具以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会的相关规定）。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。本基金在日常经营活动中面临的与这些金融工具相关的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金的基金管理人从事风险管理的主要目标是争取将以上风险控制在限定的范围之内，力争实现基金净值增长率与标的指数增长率间的高度正相关，并保持跟踪误差在合同约定的范围内。本基金的基金管理人致力于全面内部控制体系的建设，建立了从董事会层面到各业务部门的风险管理组织架构。本基金的基金管理人在董事会下设风险控制和合规审计委员会，主要负责制定基金管理人风险控制战略和控制政策、协调突发重大风险等事项；督察长负责对基金管理人各业务环节合法合规运作进行监督检查，组织、指导基金管理人内部监察稽核工作，并可向董事会和中国证监会直接报告；在公司内部设立独立的监察稽核部，专职负责对基金管理人各部门、各业务的风险控制情况进行督促和检查，并适时提出整改建议。本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方法去估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出现同类风险损失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用金融工具特征通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告，确定风险损失的限度和相应置信程度，及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。第 31页共 47页信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券的发行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的银行存款存放在本基金的托管行招商银行股份有限公司及其他具有基金托管资格的银行，与该银行存款相关的信用风险不重大。本基金在交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算，违约风险可能性很小；在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式进行限制以控制相应的信用风险。本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券发行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。于 2025 年 06 月 30 日，本基金未持有信用类债券（2024 年 12 月 31 日：未持有）。注：无。注：无。注：无。注：无。注：无。注：无。流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。本基金的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时或于约定开放日要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现。针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情况进行严密监第 32页共 47页控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。针对投资品种变现的流动性风险，本基金的基金管理人通过独立的风险管理职能部门设定流动性比例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析，包括组合持仓集中度指标、组合在短时间内变现能力的综合指标、组合中变现能力较差的投资品种比例以及流通受限制的投资品种比例等。本基金所持大部分证券均可在证券交易所或银行间同业市场进行交易，因此除附注中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外，其余金融资产均能以合理价格适时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。于 2025 年 06 月 30 日，本基金所持有的全部金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计息，可赎回基金份额净值（净资产）无固定到期日且不计息，因此账面余额即为未折现的合约到期现金流量。注：无。本基金的基金管理人在基金运作过程中严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》及《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》（自 2017 年 10 月 1 日起施行）等法规的要求对本基金组合资产的流动性风险进行管理，通过独立的风险管理部门对本基金的组合持仓集中度指标、流通受限制的投资品种比例以及组合在短时间内变现能力的综合指标等流动性指标进行持续的监测和分析。本基金所持部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况参见附注“期末本基金持有的流通受限证券” 。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。本基金主动投资于流动性受限资产的市值合计不得超过基金资产净值的 15%。市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。利率风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率第 33页共 47页敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。本基金主要投资于交易所及银行间市场交易的固定收益品种，此外还持有银行存款、结算备付金等利率敏感性资产，因此存在相应的利率风险。本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。单位：人民币元本期末资产货币资金 19,770,413.84 - - - 19,770,413.84 存出保证金 6,884.31 - - - 6,884.31 交易性金融资产 -3,384,171,881.76553,653,371.75 - 3,937,825,253.51 应收清算款 - - -149,326,272.00 149,326,272.00 资产总计 19,777,298.153,384,171,881.76553,653,371.75 149,326,272.00 4,106,928,823.66 负债应付管理人报酬 - - - 504,277.78 504,277.78 应付托管费 - - - 168,092.58 168,092.58 应付清算款 - - - 67,865.40 67,865.40 其他负债 - - - 350,182.04 350,182.04 负债总计 - - - 1,090,417.80 1,090,417.80 利率敏感度缺口 19,777,298.153,384,171,881.76553,653,371.75 148,235,854.20 4,105,838,405.86 上年度末资产货币资金 102,318,754.79 - - - 102,318,754.79 结算备付金 340,838.52 - - - 340,838.52 存出保证金 7,774.74 - - - 7,774.74 交易性金融资产 -3,264,448,690.65553,954,937.33 - 3,818,403,627.98 应收清算款 - - - 15,681.00 15,681.00 其他资产 - - - 300.82 300.82 资产总计 102,667,368.053,264,448,690.65553,954,937.33 15,981.82 3,921,086,977.85 负债应付管理人报酬 - - - 491,597.75 491,597.75 应付托管费 - - - 163,865.93 163,865.93 其他负债 - - - 415,378.97 415,378.97 负债总计 - - - 1,070,842.65 1,070,842.65 利率敏感度缺口 102,667,368.053,264,448,690.65553,954,937.33 -1,054,860.83 3,920,016,135.20 注：表中所示为本基金资产及负债的账面价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早者予以分类。第 34页共 47页该利率敏感性分析数据结果为基于本基金报表日组合持有债券资产的利率风险状况测算的理论变动值对基金资产净值的影响金额。假设假定所有期限的利率均以相同幅度变动 25 个基点，其他市场变量均不发生变化。此项影响并未考虑基金经理为降低利率风险而可能采取的风险管理活动。对资产负债表日基金资产净值的相关风险变量的变影响金额（单位：人民币元）上年度末（2024 年 12 月动本期末（2025 年 6 月 30 日）分析市场利率下降 25 个基点市场利率上升 25 个 -42,944,826.69 -42,800,785.81 基点注：无。外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。注:无。注：无。其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于标的指数成份券和备选成份券，所面临的其他价格风险来源于标的指数成份券和备选成份券证券发行主体自身经营情况或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。本基金为被动式指数基金，原则上采用完全复制的方法，按照个券在标的指数中的基准权重构建投资组合。基金所构建的指数化投资组合将根据标的指数成份券及其权重的变动而进行相应调整。同时，本基金还将根据法律法规中的投资比例限制、申购赎回变动情况、新股增发等变化，对基金投资组合进行相应调整，以保证基金份额净值增长率与标的指数间的高度正相关和跟踪误差最小化。第 35页共 47页本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。基金的投资组合比例为：在建仓完成后，本基金投资于标的指数成份债券和备选成份债券的资产比例不低于基金资产净值的 80%，且不低于非现金基金资产的 80％。如果法律法规对该比例要求有变更的，以变更后的比例为准，本基金的投资比例会做相应调整。此外，本基金的基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控，定期运用多种定量方法对基金进行风险度量，包括 VaR（Value at Risk）指标等来测试本基金面临的潜在价格风险，及时可靠地对风险进行跟踪和控制。注：无。注：于 2025 年 06 月 30 日，本基金持有的交易性权益类投资公允价值占基金净资产的比例为 0.00%，因此除市场利率和外汇利率以外的市场价格因素的变动对本基金资产净值无重大影响。无。公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低层次决定：第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。单位：人民币元本期末公允价值计量结果所属的层次第一层次 - 第二层次 3,937,825,253.51 第三层次 - 第 36页共 47页合计 3,937,825,253.51 本基金以导致各层次之间转换的事项发生日为确认各层次之间转换的时点。对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活跃)、或属于非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及限售期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次；并根据估值调整中采用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度，确定相关股票、债券和基金的公允价值应属第二层次还是第三层次。无。不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允价值相差很小。无。 §7 投资组合报告金额单位：人民币元序号项目金额占基金总资产的比例（%）其中：股票 - - 其中：债券 3,937,825,253.51 95.88 资产支持证券 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资 - - 产注：1、上表中的债券投资项含可退替代款估值增值，而 7.4 的合计项不含可退替代款估值增值。第 37页共 47页注：无。注：无。注：无。注：无。注：无。注：无。注：无。注：无。金额单位：人民币元序号债券品种公允价值占基金资产净值比例（%）其中：政策性金融债 - - 注：其他为地方政府债。第 38页共 47页金额单位：人民币元序号债券代码债券名称数量（张）公允价值占基金资产净值比例（%）注：无。注：无。注：无。本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形本基金投资的前十名证券中本期没有发行主体被监管部门立案调查的、或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的证券。本基金投资的前十名证券没有超出基金合同规定的证券备选库。单位：人民币元序号名称金额第 39页共 47页注：无。注：无。注：无。由于四舍五入的原因，投资组合报告中数字分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §8 基金份额持有人信息份额单位：份持有人结构持有人户数户均持有的机构投资者个人投资者（户）基金份额占总份额比例占总份额比例持有份额持有份额（%）（%）序号持有人名称持有份额（份）占上市总份额比例（%）招商银行股份有限公司华泰证券股份有限公司东方证券股份有限公司国泰海通证券股份有限公司东方财富证券股份有限公司中信证券股份有限公司第 40页共 47页司中粮信托有限责任公号集合资金信托计划中信信托有限责任公证券投资信托计划注：持有人为场内持有人。注：截至本报告期末，本基金管理人所有从业人员未持有本基金份额。注：截至本报告期末，本公司高级管理人员、基金投资和研究部门负责人及本基金的基金经理未持有本基金份额。 §9 开放式基金份额变动单位：份基金合同生效日（2019 年 8 月 23 日）基金份额总额本报告期期初基金份额总额 33,875,910.00 本报告期基金总申购份额 8,270,000.00 减：本报告期基金总赎回份额 6,840,000.00 本报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 35,305,910.00 §10 重大事件揭示本基金本报告期内无基金份额持有人大会决议。基金管理人的重大人事变动：无。基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动：本报告期内，基金托管人无重大人事变动。本报告期无涉及对公司运营管理及基金运作产生重大影响的，与本基金管理人、基金财产、第 41页共 47页基金托管业务相关的诉讼事项。无。本报告期内未改聘为本基金审计的会计师事务所。注：无。注：本报告期内，基金托管人及其高级管理人员没有受到监管部门稽查或处罚。金额单位：人民币元股票交易应支付该券商的佣金交易单占当期股票成占当期佣金券商名称备注元数量成交金额交总额的比例佣金总量的比例 (%) (%) 长江证券 1 - - - - - 东北证券 1 - - - - - 东方财富证券东方证券 2 - - - - - 东吴证券 1 - - - - - 方正证券 2 - - - - - 高盛中国 1 - - - - - 光大证券 1 - - - - - 广发证券 3 - - - - - 国海证券 2 - - - - - 国金证券 1 - - - - - 国盛证券 2 - - - - - 国投证券 2 - - - - - 国信证券 2 - - - - - 海通证券 1 - - - - - 华西证券 1 - - - - - 本报华源证券 1 - - - - 告期第 42页共 47页新增开源证券 2 - - - - - 民生证券 2 - - - - - 摩根大通证券平安证券 1 - - - - - 本报瑞银证券 1 - - - - 告期新增山西证券 1 - - - - - 天风证券 2 - - - - - 西南证券 2 - - - - - 信达证券 1 - - - - - 兴业证券 1 - - - - - 招商证券 1 - - - - - 浙商证券 2 - - - - - 中泰证券 2 - - - - - 中信建投证券注：交易单元选择的标准和程序：（以下简称《规定》），基金管理人制定了相应的管理制度规范交易单元选择的标准和程序。基金管理人负责选择代理本基金证券买卖的证券公司，选择标准包括：财务状况良好，经营行为规范；有完备的合规管理流程和制度，风险控制能力较强；研究、交易等服务能力较强，交易设施能够为投资组合提供有效的交易执行；中国证监会或有权机关规定的其他条件等。（1）基金管理人根据上述标准评估并确定选用的证券公司；（2）基金管理人与提供证券交易服务的证券公司签订协议，并办理开立交易账户等事宜；（3）基金管理人定期对证券公司进行评价，依据评价结果选择交易单元。费率原则上不得超过市场平均股票交易佣金费率；其他类型基金股票交易佣金费率原则上不得超过市场平均股票交易佣金费率的两倍。股份转让系统、中国结算、各签约存管银行及基金管理公司等相关单位的协同支持，拟定于 2025 年 9 月 12 日的日终清算后，于上述单位实施法人切换、客户及业务迁移合并，将原海通证券的客户及业务迁移合并入国泰海通。截止本报告期末，原租用海通证券、国泰君安的交易单元未完成第 43页共 47页迁移合并，故本表列示的海通证券、国泰君安数据包含本基金在本报告期内通过原交易单元交易的情况。金额单位：人民币元债券交易债券回购交易权证交易占当期债占当期权券商名占当期债券券证称成交金额成交金额回购成交总成交金额成交总额成交总额额的比例(%) 的比例(%) 的比例(%) 长江证 - - - - - - 券东北证 - - - - - - 券东方财 - - - - - - 富证券东方证 - - - - - - 券东吴证 - - - - - - 券方正证 - - - - - - 券高盛中 - - - - - - 国光大证 - - - - - - 券广发证 - - - - - - 券国海证 - - - - - - 券国金证 - - - - - - 券国盛证 - - - - - - 券国投证 - - - - - - 券国信证 - - - - - - 券海通证 - - - - - - 券华西证 - - - - - - 券华源证 - - - - - - 第 44页共 47页券开源证 - - - - - - 券民生证 - - - - - - 券摩根大 - - - - - - 通证券平安证 - - - - - - 券瑞银证 - - - - - - 券山西证 - - - - - - 券天风证 42,552,600. 券 00 西南证 - - - - - - 券信达证 - - - - - - 券兴业证 - - - - - - 券招商证 31,533,900. 券 00 浙商证 1,331,289.7 券 0 中泰证 - - - - - - 券中信建 - - - - - - 投证券序号公告事项法定披露方式法定披露日期鹏华基金管理有限公司关于旗下部分《证券时报》、基金管理购赎回代理券商的公告会基金电子披露网站鹏华中证 5 年期地方政府债交易型开《证券时报》、基金管理度报告会基金电子披露网站鹏华基金管理有限公司关于旗下部分《证券时报》、基金管理购赎回代理券商的公告会基金电子披露网站关于鹏华基金管理有限公司旗下部分《证券时报》、基金管理人承担并修订基金合同的公告会基金电子披露网站第 45页共 47页《证券时报》、基金管理鹏华中证 5 年期地方政府债交易型开放式指数证券投资基金基金合同会基金电子披露网站鹏华中证 5 年期地方政府债交易型开《证券时报》、基金管理概要（更新）会基金电子披露网站鹏华中证 5 年期地方政府债交易型开《证券时报》、基金管理明书（2025 年第 1 号）会基金电子披露网站鹏华中证 5 年期地方政府债交易型开《证券时报》、基金管理报告会基金电子披露网站鹏华基金管理有限公司关于指定旗下《证券时报》、基金管理公告会基金电子披露网站鹏华基金管理有限公司关于旗下部分《证券时报》、基金管理购赎回代理券商的公告会基金电子披露网站鹏华中证 5 年期地方政府债交易型开《证券时报》、基金管理度报告会基金电子披露网站鹏华基金管理有限公司关于旗下部分《证券时报》、基金管理购赎回代理券商的公告会基金电子披露网站鹏华基金管理有限公司关于旗下部分《证券时报》、基金管理为申购赎回代理券商的公告会基金电子披露网站《证券时报》、基金管理关于鹏华基金管理有限公司旗下部分基金新增流动性服务商的公告会基金电子披露网站注：无。 §11 影响投资者决策的其他重要信息报告期内持有基金份额变化情况报告期末持有基金情况投资者持有基金份额份额类别比例达到或者期初申购赎回序号持有份额占比超过 20%的时份额份额份额（%）间区间机构 1 0.00 0.00 20,282,958.00 57.45 产品特有风险第 46页共 47页基金份额持有人持有的基金份额所占比例过于集中时，可能会因某单一基金份额持有人大额赎回而引起基金净值剧烈波动，甚至可能引发基金流动性风险，基金管理人可能无法及时变现基金资产以应对基金份额持有人的赎回申请，基金份额持有人可能无法及时赎回持有的全部基金份额。注：1、申购份额包含基金申购份额、基金转换入份额、强制调增份额、场内买入份额和红利再投份额；无。（一）《鹏华中证 5 年期地方政府债交易型开放式指数证券投资基金基金合同》; （二）《鹏华中证 5 年期地方政府债交易型开放式指数证券投资基金托管协议》; （三）《鹏华中证 5 年期地方政府债交易型开放式指数证券投资基金 2025 年中期报告》（原文）。深圳市福田区福华三路 168 号深圳国际商会中心第 43 层鹏华基金管理有限公司。投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅，也可按工本费购买复印件，或通过本基金管理人网站（http://www.phfund.com.cn）查阅。投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人鹏华基金管理有限公司，本公司已开通客户服务系统，咨询电话：4006788999。鹏华基金管理有限公司第 47页共 47页

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